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易会满上任满月 称“感受到火山口”
2019-2-28 10:04|编辑: 曹贵 |查看: 1945

  证监会主席易会满亮相国新办发布会,谈资本市场改革,提出敬畏市场,敬畏法治,敬畏专业,敬畏风险


  证监会主席易会满。 新京报记者 浦峰 摄


  新京报制图/赵斌


  2月27日下午3时30分,证监会主席易会满出席国新办就“设立科创板并试点注册制”举行的新闻发布会。此外,证监会副主席李超、副主席方星海、上交所理事长黄红元、证监会首席律师焦津洪也出席新闻发布会。这是证监会主席易会满自1月26日上任以来的首次正式亮相,发布会上他介绍了设立科创板并试点注册制,进一步促进资本市场稳定健康发展有关情况并答记者问。易会满在会上表示,“这一个月已经感受到了什么叫火山口”。

  “当前重点是抓好设立科创板并试点注册制”

  易会满表示,推进资本市场持续健康发展,要坚持“四个敬畏”,必须敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险。

  第一是必须敬畏市场,尊重规律、遵循规律,毫不动摇地推进资本市场健康发展。易会满表示,要充分发挥资本市场配置资源、资产定价和缓释风险的重要作用,为经济社会发展和人民群众需要提供更高质量、更高效率的金融服务,促进形成金融和实体经济的良性循环。要通过大力拓展各类股权融资渠道,促进债券市场协调发展,积极发展期货市场,推进融资结构完善,努力建设规范、公平、高效、透明的多层次资本市场体系。

  第二,必须敬畏法治,坚持依法治市、依法监管,切实保护投资者的合法权益。证监会将把好市场入口和市场出口两道关,加强全程监管,实现市场化优胜劣汰。坚决打击欺诈发行、大股东违规占用、操纵业绩、操纵并购、操纵市场、内幕交易等违法违规行为。推进《证券法》等法律法规的修订,大幅提升资本市场违法违规成本。促使上市公司及大股东讲真话、做真账、及时讲话,不做违法违规之事,以净化市场生态。证监会要持续加大各类中介机构监管,还将加强投资者教育,进一步推动完善证券期货投资者赔偿救济机制。

  第三,必须敬畏专业,强化战略思维、创新思维,全面深化资本市场改革开放。一是提高宏观思维能力,贴近市场各参与方,加强对资本市场宏观战略问题的研究思考,稳步推进重点关注问题的改革创新。当前重点是抓好设立科创板并试点注册制,以此带动资本市场全面深化改革。二是完善资本市场基础制度。统筹推进相关上市板块的综合改革。进一步完善交易制度,优化交易监管改革。打通社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的入市瓶颈,吸引更多中长期资金入市。三是以开放促改革、促发展。从机构、市场、产品等准入维度,全方位推进资本市场高水平对外开放。四是加强监管队伍专业能力建设。证监会将努力打造一支政治过硬、作风优良、精通资本市场工作的干部队伍。

  第四,必须敬畏风险,坚持底线思维、运用科学方法,着力防范化解重大金融风险。证监会将坚持精准施策,精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资和地方各类交易场所等重点领域风险的防范化解处置工作。完善资本市场逆周期应对机制,健全及时反映风险波动的信息系统。大力推进科技监管,充分运用大数据、人工智能等手段,提升对以上市公司为重点的智能化专业监管能力。进一步平衡好事前、事中和事后监管的关系,推进监管关口前移,完善风险监测、预警和处置机制,强化监管效能和震慑作用。加强各级证券监管机构自身廉洁建设,落实对证券从业机构和高管人员强监管、严监管各项要求,通过“管住人”和健全制度“防火墙”,更好地落实“看住钱”。

  易会满上任后,沪指上涨近14%

  在会上,易会满表示,证监会主席的职位好像是一个“火山口”,股市牵动着亿万投资者的心;对自己来说需要保持定力。

  易会满1月26日上任,截至2月27日收盘,上证指数已经从其上任当天的2596.98点上涨至2953.82点,累计涨幅达到13.74%。深成指则从7641.29点涨至9005.77点,涨幅17.85%,创业板指数从1272.37点涨至1520.42点,涨幅19.49%。

  两市成交额方面,仅2月26日当日,两市成交额突破1万亿,高达10977亿元,超过25日的10406亿元,续创2015年11月以来新高。

  值得一提的是,中国结算发布数据显示,证券市场上周新增投资者数31.61万,环比增53%,为2018年3月30日当周以来新高,前值为20.66万。

  两融方面,融资融券余额持续快速增加可视为市场行情转暖的重要标志,近一月以来,两市融资融券余额快速攀升。2月1日,两市融资融券余额为7169.51亿元,截至2月25日,两市融资融券余额已攀升至7841亿元,连续11日两融余额增长,这一数据较月初增加9.3%。两融余额呈现快速攀升的状态。

  海外机构摩根士丹利将沪深300指数2019年目标位提高至4300点,将MSCI中国指数2019年目标位提高至93点。

  中信证券表示,目前A股处于反弹下半场,各类投资者预计仍将以持仓或加仓行为为主。维持反弹将持续至两会前后、上证指数有望冲击3000点的判断,预计两会后市场将走向分化调整。

  中信建投证券认为,创业板周线两连阳且明显强于其他宽基板块,当前三周期叠加的业绩提升仍在披露真空期,参考技术面走势上机构资金流入趋势仍在高位,预示短期走势依旧强势,建议高仓位跟随不变,市值风格也坚定维持创业板占优不变。如果市场回调,建议继续提升仓位。 新京报记者 顾志娟 王全浩

  ■ 现场

  “我还是新兵”

  新闻发布会召开2小时前,已经有部分媒体记者到达现场,抢占“有利”的前排座位。易会满在开场白中表示:“我到证监会工作刚刚满月,还是新兵,压力很大,如履薄冰,不敢有丝毫懈怠,不敢辜负中央的信任和大家的期待。”

  发布会中,易会满称“我们当前主要是创造一个规范、透明、开放的资本市场环境,维护投资者的合法权益,建设一个有活力、有韧性的资本市场。”

  在发布会结束后,媒体记者追问:“对散户加速入场怎么看?有什么话要对散户说?”易会满面带微笑,没有正面回答记者的提问,在证监会工作人员的催促引导下,离开了发布会现场。 新京报记者 王全浩

  ■ 聚焦科创板

  证监会主席易会满 中介机构要加强操守

  发布会的一大主题是科创板和注册制,证监会主席易会满表示,科创板和现有的主板、中小板、创业板以及新三板都是多层次资本市场体系的重要组成部分。科创板在发行、上市、信息披露、交易、退市等方面做了很多制度创新,有很大的突破。科创板不是一个简单的“板”的增加,它的核心在于制度创新、在于改革,同时又进一步支持科创。证监会将会认真地评估推出科创板以后改革创新的效果,并统筹推进创业板和新三板的改革,更好地为经济高质量发展提供服务。

  易会满提出,首先发行人要充分地信息披露。其次保荐人、投行机构也要进行充分准备,科创板发行的最大特点是在定价、承销方面与其他板不一样,定价能力、销售能力是考验一家投行的核心竞争力,这方面证监会对于现有的境内投行机构的经验储备存在一定担忧。另外,市场的参与方除投行外还有会计师、审计师、律师事务所等中介机构,这些机构需要加强职业操守,为市场参与方提供公平、公开、专业、客观的服务。

  易会满还提出,证监会将进一步推进《证券法》等相关法律的修订,进一步提高违法违规成本,保护投资者的合法权益。在建立严格的退市制度方面也将在实施细则中有明确规定。 新京报记者 顾志娟 张思源

  证监会副主席李超 不会“大水漫灌”

  对于前期外界比较关注的科创板试点注册制是否意味着大量企业可以宽松上市的问题,证监会副主席李超表示,科创板有严格的标准和程序,注重市场机制,包括市场约束,只要包括中介机构、发行人、投资者、监管部门在内的市场各方归位尽责,科创板不会出现“大水漫灌”的局面。

  李超表示,设立科创板在研究论证过程中监管部门已经高度关注到科创板和注册制推出后对二级市场的影响,在一系列的制度、规则层面作了相应安排,比如投资者适当性等方面。

  李超表示,科创板的一系列的制度创新也需要磨合期、试验期,不排除科创板初期可能出现个别公司定价并不完全符合市场各方的预期的情况,也不排除科创板开板初期部分股价出现一定波动甚至是比较大的波动,同时也不排除市场各方质疑个别公司是否完全符合科创板定位的情况。李超表示:“希望大家多给予一定的包容度和宽容度。” 新京报记者 顾志娟

  证监会副主席方星海 允许没盈利企业上市

  在设立科创板并试点注册制与现有主板施行的核准制的区别方面,证监会副主席方星海表示,首先,发行上市的硬性条件在科创板并试点注册制下有所放宽,例如,核准制下要求企业要连续几年盈利,科创板并试点注册制允许没有盈利的企业上市。在这个前提下将实行更严格的信息披露制度,这是科创板并试点注册制的一个核心内容。

  其次,科创板将实行信息披露为中心的发行审核制度。发行人是信息披露的第一责任人,中介机构应勤勉尽责,切实发挥对信息披露核查把关作用。主要审核工作放在上交所,审核人员对相关的报送材料和拟披露信息要合理怀疑,充分问询,专业提问,严格把关。

  第三,要实行市场化的发行承销机制。注册制试点过程中,新股的发行价格、规模、股票市值、发行节奏都要通过市场化方式决定。

  第四,要强化中介机构责任,包括券商、会计师事务所、律师事务所等。对违法违规的中介机构及相关人员将采取严厉的监管措施。

  第五,要完善更健全的配套措施。试点注册制要解决资本市场违法成本过低的问题,加强司法与执法的衔接,推动完善相关法律制度和司法解释,并探索完善与注册制相适应的证券民事诉讼法律制度。 新京报记者 顾志娟

  上交所理事长黄红元 没有首批名单

  上交所理事长黄红元表示,科创板目前没有首批名单。交易所确实做了很多摸底了解工作,通过证券公司、各地方政府的金融局、证监局了解科创企业的储备情况,总体来看,可以上市的企业数量比较适当。上交所判断不太可能会出现大批量的集中申报。从企业的地理分布来看,北京、长三角、珠三角,武汉、成都、西安这些科技企业集中的城市数量比较多。从行业分布来看,新一代的信息技术、生物医药、高端制造、新材料这些领域的企业相对较多。企业总体的特征是研发投入比较大,成长性比较好。

  设立科创板并试点注册制的相关制度于1月底公开发布并征求意见。黄红元透露,本月20日征求意见已结束,共收到500多条意见建议。目前上交所正在组织专业人员对这些意见进行分析评估,下一步将在证监会的统筹指导下做必要修改,履行报批程序后,很快会公布实施。 新京报记者 顾志娟

  ■ 评论

  人最关键,“四个敬畏”让市场有更多期待

  自易会满担任证监会主席以来,我国股票市场发生了很多的新变化。比如最明显的变化是A股持续上扬,冲击3000点关口,有效提振了市场信心,对于宏观经济运行产生积极影响。另外,改革措施频出,特别是科创板紧锣密鼓地推进,让市场对科创板以及注册制改革充满了期待。比如科创板在制度方面进行了许多创新和尝试,让更多的科创企业特别是未盈利的企业能够上市融资,将有效推动解决科创企业面临的这一融资难题。

  当然,保持A股市场带来的新变化,这位证监会主席要做的工作还很多,其中最重要的是深化资本市场各项改革,在完善多层次资本市场体系的同时,实现资本市场服务实体经济和保护投资者利益的双赢。

  27日下午,证监会在国新办新闻发布会上发布了资本市场改革发展情况的资料。提出要在七个方面进行改革,尤其值得关注的是科创板制度的改革。因为创新是实体经济发展和新旧动能转换的关键。在我国新经济蓬勃发展的背景下,专门设立科创板扶持科创企业,对于进一步推动我国创新经济发展可以说如虎添翼。创新转型取得实质性进展,必然反推资本市场稳定健康发展,激发更多的投资者从资本市场分享改革发展红利。

  创新也意味着挑战。特别是科创板制度改革是我国资本市场的一次重大改革尝试和创新,也给监管等带来多重挑战。

  比如科创板注册制过程中,业内争议的创新咨询委员会(“创新委”)。按征求意见稿的字面意思,创新委是为上市委员会提供专业咨询与建议,但他们的专业咨询与建议却直接和企业能否顺利登陆科创板息息相关。因此建议相关部门将创新委的职责和权力的运行进一步规范和透明化,通过透明规范的规则和权力界定消除市场疑虑。还比如市场高度关注阶段性成功由谁界定,如何理解“知名机构”以及“一定金额的投资”等,建议进一步细化明确,以便科创企业按规则制度筹备上市,发挥服务创新发展的功能。

  在制度和措施执行过程中,人的因素非常关键。易会满在新闻发布会上提出了“四个敬畏”,即必须敬畏市场,敬畏法治,敬畏专业,敬畏风险。易会满在会上表示出的谦虚、责任感、忧患意识等,让市场可以发出更多的期待,即在以易会满为首的新一届证监会领导下,在“四个敬畏”中推进资本市场各项改革,其改革的质量和效率会有大幅度的提升,这也是支持A股市场健康发展的必然条件。

  目前,各地政府也加大了债权等融资措施扶持科创企业发展和中小企业发展。这样,多元化、多层次支持创新经济和中小企业发展的金融市场和资本可期形成,以创新为主的中小企业和实体经济发展迎来更多政策红利和发展后劲。在实体经济基本面的支撑下,A股市场持续上扬的基本走势对市场来说,既是实体经济的基本支撑,也是市场的普遍期待。 (财经评论人 木丁)

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